2024年12月12日午盘，乳业板块异动拉升，三元股份、熊猫乳品涨停，西部牧业涨超15%，立高食品、洽洽食品、南侨食品等跟涨。
相关ETF方面，主要消费ETF（159672）震荡走高，盘中涨近1.5%，成交额破500万，持续溢价，买盘强烈。成分股中多数上涨，古井贡酒、养元饮品、上海家化涨超4%；绝味食品、洽洽食品、燕京啤酒涨超3%；华熙生物、天味食品、口子窖、海大集团等个股跟涨，涨幅均超2%。
海通国际表示，忽略短期基本面，立足中长期思考。9月底以来中央政府各主要部门相继出台一系列经济刺激政策，尽管市场预期有所反复，但是相较9月中旬以前，对经济预期和股市预期已然发生较大转变。
落脚到必需消费行业，尽管不是直接显著受益于近期政策，但是经过传导基本面也将受益。而且A、H股消费行业指数均连续下跌4年，在9月中旬前又经历一波较快下跌，投资风险明显降低。
在目前情况下，我们建议首先结合各子行业的长期趋势和周期阶段进行选股，相对看好乳制品和白酒行业。其次是9月前的逻辑——根据高股息选股，相对看好软饮料、乳制品和啤酒。
鉴于9月底前软饮料龙头公司已有明显绝对收益、进入淡季难以出现基本面催化剂，因此首推乳制品，中长期可考虑白酒，个股以龙头公司为主。
