我曾问过一些朋友——你认为复利中最重要的指标是什么?
大部分人的回答都是收益率,有些人说是本金。
我也问过数学专业的朋友,他们的回答才是正确的,答案是投资年限。
F=P*(1+i)^n (F:终值 P:现值,i:收益率 n:年限)
因为复利公式中,其他的数字都是乘法,只有年限是次方计算,所以最重要。但是年限是一个慢变量,是延时满足,人往往喜欢及时满足,高收益能带来短期的强烈刺激,使得大家忽视了最重要的指标。
大部分人大学毕业参加工作时为22岁,工作前几年还要买房结婚生娃开销较大,等到有点积蓄开启投资时,差不多也30岁了。
寿命方面,2021年中国人均寿命为78.2岁,其中男性大概是74.7岁。理论上大家的平均投资年限差不多是45年。
如果想要拉长投资年限,就应该更注重健康,尽可能延长寿命。下表列举了著名投资大师的寿命,无一例外的都是长寿,意味着更长的投资年限。
一方面是长寿使得他们的财富值有机会跑在前面,进而被大家尊崇为大师;另一方面,正是他们认识到投资年限的重要性,所以才会注意健康,力争长寿。
但是寿命毕竟有个上限,而且谁也不敢说自己有多长寿命,但我们还可以尽早开启投资。
巴菲特从11岁就开始炒股,1942年,他以114.75美元买了三股Cities Services的优先股,绝对是赢在了起跑线上,难怪他成为股神和全球十大富豪。
而巴菲特的搭档查理芒格,41岁才开始炒股,虽然他的年化收益率同样很优秀,但是他的财富排名只在全球排在1238位(2022年福布斯数据)。
所以本篇探讨一下投资年限对复利的影响,我们将收益率固定为10%,初始本金为10万。
情况1:大学就开始投资(n=60年)
在中国,90年之前出生的人很少在大学就有投资理财的意识。
有不少基金经理大学时就开始炒股了,比如张坤、林英睿、李耀柱、尤国梁等,难怪他们后来能成为基金经理。
假如你从大学开始投资,本金10万,收益率10%,60年后,你的财富将变成3044.8万。
下图是复利收益的柱状图。
可以看到,绝大部分财富都是在后面十几年创造的,而前面几十年,财富值都是很平坦的。
这说明复利其实是一个很未来的事情,平常我们是感觉不到复利存在的,特别是短期几年,几乎体会不到复利。我认为【复利效应】也可以叫【后期效应】,这样大家更容易理解。
情况2:工作之后开始投资(n=50年)
大部分人在大学时根本没有本金,也没有理财意识。参加工作几年,有点积蓄之后,能开始投资就很不错了。
本金10万,收益率10%,50年后,你的财富将变成1173.9万。
差了10年,收益差了2000万,可见这一点点的意识差异,在时间的影响下,差距有多夸张!
结论:我们当代人受父辈的财富实力和理财观念影响非常大,那些父母重视财商教育的人,以及那些有父母帮助买房、买车带娃的人,可能会更早开启投资,他们的财富积累也会很早开启,使得这一代人又进一步的拉开与同龄人的差距。
情况3:家庭稳定、事业有成之后开始投资(n=40年)
工作几年就开始投资也算早的了。因为年轻时处于开销高峰期,要买房、买车、结婚、育儿,很难存钱理财。工作玩乐,恋爱带娃,也使得很多人没时间研究投资。
对于绝大部分人,要到30-35岁成家立业了,才会有些闲钱,也才会有些闲暇(我自己也是这样)。到这时,投资年限差不多只剩40年了。
本金10万,收益率10%,40年后,你的财富将变成452.6万。又比情况2少了700万!比情况1少了2500多万!
结论:绝大部分人的投资年限可能就是40-45年,假如你现在还没有开始,那就赶紧吧!少1年就会少很多钱呢!
情况4:有钱有闲,人到中年开启投资(n=25年)
有些人有钱有闲后会开启投资,也有些人会选择创业,从事自己的事业,开启投资的时间点也会晚一些。如果到了中年才开始做投资。
本金10万,收益率10%,25年后,你的财富将变成108.3万。又比情况3少了一大截!当然,依然有不错的增值效果。
这个年龄的人往往有更多本金,假设你能投入100万,25年后,财富值将变成1083.5万。
结论:没早点做投资也别灰心,如果你把时间用在了增厚本金上,依然有机会追上那些投资早的人。
情况5:退休之后开启投资(n=10年)
有些人可能退休之后,闲来无事才会想着炒股,但这时候其实应该更加稳健一些了,不应该用太多本金投资高波动的权益。
假设投入50万,收益率5%,10年后财富变成81.4万,增值不太明显。
但你可以这样看待:你将赚来的30万吃好喝好、开心享乐、改善医疗,再活了10年(从78活到88),你又可以赚回这30万,也是很划算的!对不对!
情况6:年化收益提升1% VS 本金增加50% VS 寿命提高5年
到底是提升收益更难,还是增加本金更难,还是提高寿命更难?这是个终极问题。我也不知道哪种更容易,但我们可以先算算,了解一下努力的方向。
本金10万,年化收益率11%,50年后,资产为1845.6万;
本金15万,年化收益率10%,50年后,资产为1760.9万;
本金10万,年化收益率10%,55年后,资产为1890.6万。
答案是提高5年寿命收益最高,而且啥都不用做,就能超过前两者,如果你能提高10年寿命,收益更能达到3044.8万。
回到开头的问题,大家现在明白为什么投资年限是复利中最重要的事了吧?!
再简化一下,其实复利中最重要的是健康,考虑到增加年化收益和增加本金都可能导致折寿!那么为了健康,少赚点没关系的。
或许看到别人在努力提高收益率或赚取本金的时候,你会觉得焦虑,但你可以这样想,你在运动或者陪伴家人,其实也是赚钱的一种方式,只要活得久,想不富都难。
总结一下:
①投资要趁早!
②健康生活比什么都重要!
结语:复利公式中,关于收益率、本金和年限三个指标都介绍完了,其实还有一个隐藏变量没有介绍,就是收益率的稳定性。