数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。
10月18日上午收盘，市场早盘震荡反弹，创业板指领涨。板块方面，半导体、CPO、消费电子、PCB概念等板块涨幅居前，房地产、教育、银行、煤炭等板块跌幅居前。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）半日涨4.4%，成分股中，中际旭创（300308.SZ）涨8.21%，工业富联（601138.SH）涨8.94%，光迅科技（002281.SZ）涨9.18%。
消面上，10月17日台积电发布2024年三季报。根据三季报，台积电第三季度净收入为7596.9亿元新台币，同比增长39.0%，环比增长12.8%；第三季度净利润3252.6亿元新台币，同比增长54.2%，环比增长31.2%。台积电当季毛利率为57.8%。此前有分析师预计台积电将在2024年第三季度实现40%的净利润增长。受第三季报业绩超预期提振，10月17日台积电美股股价大涨9.79%，报205.84美元/股，再创历史新高。总市值突破1万亿美元，达1.068万亿美元。
此外，四季度消费电子迎来传统旺季，智能手机的年度新机潮来袭，华米OV等品牌均在10月发布新旗舰手机。华为Mate 70系列智能手机已进入全面量产阶段，预计11月正式面市。 苹果方面，10月即将上线的Apple Intelligence，有望给iPhone16新机赋能。新款M4 MacBook Pro预计本月发布，有消息称苹果供应链已做好准备。
兴业证券通信行业首席分析师章林表示，2024年上半年，AI算力需求催化不断，驱动光模块、铜连接等算力基础设施需求高增，同时海外需求复苏趋势持续，企业通信、物联网等业绩实现较高增长。对应到申万通信行业整体收入12902.17亿元，同比增长3.9%，归母净利润1274.84亿元，同比增长7.3%，利润增速高于收入增速；申万通信行业上半年毛利率同比提升0.89pct至29.1%，行业整体净利率同比提升0.37pct至10.5%，扣除移动、电信、联通、中兴后的行业净利率同比提升0.56pct至6.5%。今年二季度，通信行业整体实现收入6655.17亿元，同比增长3.2%；归母净利润785.92亿元，同比增长7.2%。
银河证券表示，数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复办，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。
天风证券研究所副所长、通信行业首席分析师唐海清表示，人工智能与数字经济推动通信行业持续快速发展。一方面，大模型、多模态带来的人工智能变革，需要大规模的数据量，对基础设施拉动非常明显；另一方面，数字经济快速发展，带动流量快速增长。
