（来源：银华固收交易）
今日资金面整体均衡。早盘银行融出正常，融出隔夜适量，跨季减少，隔夜质押存单1.85-1.9% 信用隔夜1.95-2.0%稀少；银行跨季集中成交在14d 2.15%/加权附近，非银跨季开盘报14d 2.18%，21d 2.08% 28d 2.05%大量成交后随着融出减少，跨季价格一路走高，最高达到信用2.55-2.6%利率存单2.45%。信用隔夜同样稳步上涨，最高报到2.4%。临近午盘各期限价格有所回落，14d 回到2.3%附近，隔夜2.15%附近。午后各期限价格维持，存单隔夜1.95-2.05%，信用隔夜2.05-2.15%，跨季7d-14d维持在2.3%，长期限成交不多。
中国央行今日进行2920亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.85%，与此前持平。今日有5236亿元逆回购到期。
【9月26日利率债结果】
【国开清发结果】
3Y 09240203Z04 加权利率 1.6002% 全场倍数 3.47倍 边际倍数 1.75倍
7Y 09240201Z20 加权利率 1.9291% 全场倍数 2.31倍 边际倍数 1.38倍
今日国开清发市场需求尚可，3Y费后1.6602，低二级7.7BP，7Y费后1.9679，低二级0.7BP。
3Y 240213X18 加权利率 1.9012% 全场倍数 2.96倍 边际倍数 1.33倍
5Y 240208X16 加权利率 1.6775% 全场倍数 3.18倍 边际倍数 6.62倍
今日国开市场需求尚可，3Y锚LPR_1Y费后1.9613，高二级1.1BP，5Y费后1.7344，低二级6.6BP。
24兵团债11,2471023,其他专项,10Y,37.1亿,票面2.1%,全场12.24,边际2.34
24兵团债12,2471024,医疗专项,10Y,0.5亿,票面2.1%,全场15.2,边际2.2
24兵团债13,2471025,其他专项,15Y,2.4亿,票面2.17%,全场13.46,边际2.17
24兵团债14,2471026,其他专项,20Y,10亿,票面2.21%,全场13.98,边际1.92
24云南债26,2405992,收费公路专项,30Y,58.59亿,票面2.21%,全场30.9,边际1.32
24云南债27,2405993,棚改专项,7Y,14.55亿,票面1.96%,全场33.24,边际5.33
24云南债28,2405994,其他专项,7Y,41.62亿,票面1.96%,全场33.21,边际5.94
24云南债29,2405995,其他专项,10Y,53.02亿,票面2.1%,全场31.9,边际4.24
24云南债30,2405996,其他专项,20Y,49.17亿,票面2.21%,全场30.74,边际2.13
24云南债31,2405997,其他专项,30Y,113.71亿,票面2.21%,全场30.13,边际1.35
24湖南债45,2471017,一般债,10Y,7.6亿,票面2.1%,全场27.08,边际3.13
24湖南债46,2471018,棚改专项,5Y,3.96亿,票面1.78%,全场25.53,边际2.32
24湖南债47,2471019,其他专项,15Y,27.73亿,票面2.17%,全场25.4,边际1.38
24湖南债48,2471020,其他专项,20Y,17.03亿,票面2.21%,全场26.45,边际1.24
24湖南债49,2471021,其他专项,30Y,25.14亿,票面2.21%,全场25.41,边际1.05
24湖南债50,2471022,其他专项,10Y,10亿,票面2.1%,全场26.35,边际1.82
24四川债58,2405998,其他专项,10Y,415亿,票面2.1%,全场19.91,边际1.85
24北京57,809184,棚改专项,1Y,1.72亿,票面1.45%,全场9.59,边际3.6
24北京58,809185,棚改专项,2Y,4.09亿,票面1.44%,全场9.34,边际2.71
24北京59,809186,其他专项,3Y,93.71亿,票面1.55%,全场7.7,边际1.77
24北京60,809187,其他专项,5Y,250.65亿,票面1.78%,全场7.53,边际1.84
24北京61,809188,市政基建专项,7Y,31.25亿,票面1.96%,全场8.35,边际2.6
24北京62,809189,其他专项,10Y,84.5亿,票面2.1%,全场7.63,边际1.92
24北京63,809190,其他专项,10Y,21.42亿,票面2.1%,全场8.48,边际1.94
24北京64,809191,其他专项,20Y,6.36亿,票面2.21%,全场8.55,边际1.7
24北京65,809192,其他专项,30Y,50.32亿,票面2.21%,全场7.97,边际1.21
24江苏债25,2405987,棚改专项,15Y,78.92亿,票面2.17%,全场19.8,边际5.51
24江苏债26,2405988,乡村专项,15Y,17.39亿,票面2.17%,全场21.45,边际5.49
24江苏债27,2405989,其他专项,15Y,223.06亿,票面2.17%,全场19.56,边际5.64
24江苏债28,2405990,其他专项,20Y,45.76亿,票面2.21%,全场21.54,边际5.33
24江苏债29,2405991,其他专项,30Y,379.91亿,票面2.21%,全场19.66,边际4.7
2024/9/26短融发行结果
【2.45】24新开元SCP001 0.74Y 3.3e AA/-- 【1.5-3】
【2.4】24水发集团CP003 1Y 10e AAA/-- 【2.1-2.9】
【2.09】24锡产业SCP001 0.12Y 10e AAA/-- 【1.7-2.1】
【2.09】24南通沿海SCP009 0.25Y 10e AAA/-- 【1.8-2.13】
【2.04】24杭商贸SCP006 0.74Y 10e AAA/-- 【1.7-2.09】
【1.88】24中金公司CP006 0.18Y 24e AAA/-- -----/1.8800
【1.89】24招商局SCP012 0.74Y 50e AAA/-- 【1.8-2.1】
【2.04】24杭金投SCP007 0.74Y 9e AAA/-- 【1.5-2.1】
【2.04】24中建七局SCP005(科创票据) 0.58Y 10e AAA/-- 【1.89-2.09】
【2.05】24国联SCP004 0.73Y 3e AAA/-- 【1.8-2.08】
【2.05】24武汉城建SCP005 0.74Y 5e AAA/-- 【1.7-2.5】
【2.1】24川水电SCP005 0.16Y 10e AA+/-- 【1.8-2.3】
【2.3】24红狮CP001 1Y 10e AAA/-- 【2.1-3.1】
【2.14】24长江开发CP001 1Y 5e AA/-- 【2-2.4】
2024/9/26信用发行结果
【2.05】24南电MTN008 4.97Y 20e AAA/-- 【1.73-2.13】
【3.3】24昆明高速MTN003 2Y 2e AA+/-- 【2.5-4】
【2.43】24徐州新盛MTN006 5+N 13.4e AAA/-- 【2.1-2.7】
【2.82】24盐城东方MTN004 5Y 2e AA+/-- 【2.3-3.3】
【2.35】24中能建GN001B(科创票据) 10Y 5e AAA/AAA 【1.9-2.9】
【2.13】24中能建GN001A(科创票据) 5Y 5e AAA/AAA 【1.95-2.16】
【2.39】24榆林城投MTN001A 5Y 7.5e AAA/AAA 【1.9-2.5】
【1.93】24国家能源GN001 3Y 50e AAA/-- 【1.85-2.15】
【2.39】24舟山交投PPN003 5Y 8e AA+/-- 【2-2.8】
【2.7】24盐城国投PPN004A 3+2 5e AA+/-- 【2-3】
【3.01】24盐城国投PPN004B 5Y 5e AA+/-- 【2.3-3.3】
【2.35】24东泰投资MTN001 3Y 4e AA+/-- 【2-2.6】
【2.46】24兴化城投PPN007 0.82Y 4.89e AA/-- 【1.8-2.8】
【2.33】24南昌交投MTN002 5Y 15e AAA/-- 【2-2.8】
【2.12】24南航集MTN002 3Y 8e AAA/-- 【1.9-2.13】
【2.12】24南航股MTN009 3Y 30e AAA/-- 【1.9-2.4】
【2.85】24连云工投MTN001 5Y 5e AA/-- 【2-2.85】
【2.01】24申能集MTN001 3Y 15e AAA/-- 【1.9-2.2】
【2.42】24瘦西湖MTN005 5Y 1e AA+/-- 【2-3】
【2.54】24荆门交旅MTN001 1.26Y 5.3e AA/-- 【2.2-3.5】
【2.23】24光大环境MTN003A 5Y 15e AAA/AAA 【1.9-2.9】
【2.47】24中核汇能MTN004 10Y 10e AAA/AAA 【2-3】
【2.33】24浙嘉高新MTN001 5Y 5.5e AAA/-- 【1.8-2.8】
一级市场（9月27日发行） （一级组）
9月27日
今日簿记利率债
利率债1001.54亿=国债300亿+政金债0亿+地方债701.54亿
国债
10:35-11:35
24贴现国债58 300亿元 0.2493年 - 混合式
今日簿记地方债
一般政府债
09:30-10:10
24海南债37 25.1904亿元 7年 荷兰式
专项政府债
09:30-10:10
(政府专项债) 24海南债38 24.2542亿元 10年 荷兰式
(政府专项债) 24海南债41 13.3亿元 10年 荷兰式
(政府专项债) 24海南债39 1.971亿元 15年 荷兰式
(政府专项债) 24海南债40 7.5918亿元 20年 荷兰式
14:00-14:40
(政府专项债) 24天津债69 0.4亿元 7年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债68 17.2亿元 7年 荷兰式
(政府专项债) 24天津债82 21.37亿元 10年 荷兰式
(政府专项债) 24天津债71 5.7亿元 15年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债70 22.3亿元 15年 荷兰式
(政府专项债) 24天津债73 3.7亿元 20年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债74 4.6亿元 20年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债72 226.3亿元 20年 荷兰式
(政府专项债) 24天津债77 4.5亿元 30年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债81 10.4亿元 30年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债78 12.9亿元 30年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债79 27.2亿元 30年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债75 4亿元 30年 荷兰式
(政府专项债) 24天津债76 2.7亿元 30年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24天津债80 5亿元 30年 荷兰式提前偿还
15:00-15:40
(政府专项债) 24深圳债70 26.55亿元 7年 荷兰式
(政府专项债) 24深圳债73 15.6亿元 10年 荷兰式
(政府专项债) 24深圳债69 1.05亿元 15年 荷兰式
(政府专项债) 24深圳债71 0.8亿元 15年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24深圳债67 60.03亿元 20年 荷兰式
(政府专项债) 24深圳债68 5.09亿元 20年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24深圳债72 7亿元 30年 荷兰式
16:00-16:40
(再融资专项债) 24湖北债85 12.592亿元 3年 荷兰式
(政府专项债) 24湖北债88 124.76亿元 10年 荷兰式
(政府专项债) 24湖北债86 2.5亿元 15年 荷兰式提前偿还
(政府专项债) 24湖北债87 5亿元 20年 荷兰式提前偿还
明日短融发行信息
24滨建投CP004 1Y 10e --/AAA 【】
明日中票发行信息
24北部湾MTN011A 3Y+3NY 4e AAA/AAA 【】
24阜阳投资MTN002 3Y 2e --/AA+ 【】
24靖江滨江MTN002 3Y 1.1e --/AA 【2.00-2.60】
24滁州同创MTN001 3Y 10e --/AA+ 【】
24太和国投MTN001 3Y+2Y 5.5e --/AA 【】
24泉州城建MTN002A 5Y 3.5e --/AAA 【1.70-2.70】
24日照城投MTN002 3Y+2Y 10e --/AA+ 【】
24北部湾MTN011B 5Y+5NY 1e AAA/AAA 【】
24嘉兴城投MTN002A 3Y+2Y 2.5e --/AAA 【1.90-2.90】
24嘉兴高新MTN002 5Y 2e --/AA+ 【】
24济南城投MTN004(项目收益) 7Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】
24嘉兴城投MTN002B 5Y+2Y 2.5e --/AAA 【2.00-3.00】
24衡阳滨江MTN001 3Y+2Y+2Y+2Y 3.96e --/AA 【2.60-3.60】
24泉州城建MTN002B 10Y 3.5e --/AAA 【2.10-3.10】
24盐城资产MTN001 3Y+3NY 1e --/AAA 【1.90-2.90】
24中交一航MTN001 3Y+2Y 10e --/AAA 【2.00-2.60】
24财通租赁MTN003 5Y 7e --/AAA 【2.00-2.55】
24成华棚改MTN002 5Y 8.8e --/AA+ 【】
24国家管网GN002(乡村振兴) 5Y 40e --/AAA 【】
24浙南科技PPN002 3Y 2e --/AA 【2.00-3.00】
9月27日
今日簿记ABS
东方汇智-熹焱7期资产支持专项计划资产支持证券
主承：东方汇智资产管理有限公司/光大证券
时间：
熹焱07A1 2.1亿元 1年 2025/09/15 AAA
熹焱07A2 2.8亿元 2年 2026/09/15 AAA
熹焱07A3 1.995亿元 3年 2027/09/16 AAA
熹焱07次 0.105亿元 3.2年 2027/12/27 - 联合资信
中信证券-港中旅大厦资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券/中信建投
时间：
24中旅优 11.69亿元 17.8年 2042/07/16 AAA
二局29优 2.4亿元 2年 2026/09/10 AAA
熙悦21优 8.14亿元 1年 2025/09/26 AAA
二局29次 0.01亿元 2年 2026/09/10 - 中诚信国际
熙悦21C 0.01亿元 1年 2025/09/26 - 联合资信
24中旅次 0.01亿元 17.8年 2042/07/16 - 中证鹏元
中国铁建第36期资产支持专项计划资产支持证券
主承：平安证券
时间：
铁建072A 15.42亿元 2年 2026/09/24 AAA
中交24A 4.57亿元 1年 2025/09/16 AAA
中交23A2 9.68亿元 1.8年 2026/07/16 AAA
中交23A1 7.85亿元 1年 2025/09/16 AAA
中交24B 5.6亿元 2.5年 2027/03/16 AA+
铁建072B 0.87亿元 2年 2026/09/24 AA+
中交24C 0.66亿元 2.5年 2027/03/16 - 联合资信
铁建072C 1.23亿元 2年 2026/09/24 - 东方金诚
中交23C 0.93亿元 1.8年 2026/07/16 - 中诚信国际
中铁信托先锋4号应收账款资产支持专项计划2期资产支持证券(可续发型)
主承：华西证券/国信证券/平安证券
时间：
先锋4B02 9.45亿元 1年 2025/09/24 AAA
工鑫15B3 19.33亿元 1年 2025/09/26 AAA
工鑫24B2 4.65亿元 1年 2025/09/26 AAA
工鑫21C2 7.05亿元 1年 2025/09/26 AAA
玮盈4A 3.12亿元 1.8年 2026/07/22 AAA
玮盈4B 0.28亿元 1.9年 2026/08/24 AA+
玮盈4次 0.6亿元 2.7年 2027/05/24 - 中诚信国际
京东科技-京诚系列12号7期供应链保理合同债权资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券/招商证券
时间：
京诚127A 4.95亿元 0.5年 2025/03/31 AAA
京诚127B 0.05亿元 0.5年 2025/03/31 - 中诚信国际
华安-兴泰租赁科创企业知识产权第一期资产支持专项计划(科技创新)资产支持证券
主承：华安证券
时间：
24兴租01 2.09亿元 0.9年 2025/08/28 AAA
24兴租次 0.11亿元 0.9年 2025/08/28 - 东方金诚
华泰-济南先投3号2期供应链金融(新旧动能转换)资产支持专项计划资产支持证券
主承：华泰证券
时间：
先投叁2A 4.81亿元 1年 2025/09/26 AAA
先投叁2B 0.01亿元 1年 2025/09/26 - 联合资信
国金-华菱线缆应收账款2期(高端制造)资产支持专项计划资产支持证券
主承：国金证券/中信证券
时间：
华菱2优 1.5亿元 0.8年 2025/07/31 AAA
华菱2次 0.01亿元 0.8年 2025/07/31 - 联合资信
川财-联易融2024年应收账款1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
川联优01 4.99亿元 2.3年 2027/01/20 AAA
川联次01 0.01亿元 2.3年 2027/01/20 - 中证鹏元
招商证券-爱建-太享生活一号1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
太享1A1 1.72亿元 0.9年 2025/08/22 AAA
太享1A2 1.85亿元 1.9年 2026/08/24 AAA
太享1A3 1.7亿元 2.8年 2027/07/23 AAA
太享1次 0.17亿元 2.9年 2027/08/24 - 联合资信
招证-美好生活2024年1期3号资产支持专项计划资产支持证券
主承：中金公司/招商证券
时间：
5美好3A 8.25亿元 1.9年 2026/08/26 AAA
5美好3B 0.8亿元 1.9年 2026/08/26 AA+
5美好3次 0.95亿元 2年 2026/09/28 - 联合资信
潍信-和远供应链金融1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
和远1优 5亿元 1年 2025/09/26 AAA
和远1次 0.01亿元 1年 2025/09/26 - 联合资信
甬兴-国富-宁波市知识产权第1期资产支持专项计划(专精特新)资产支持证券
主承：甬兴证券
时间：
24甬知1A 1.36亿元 1年 2025/09/22 AAA
24甬知1B 0.02亿元 1年 2025/09/22 - 中诚信国际
耘睿17号第4期资产支持专项计划资产支持证券
主承：光大证券/中信证券
时间：
YR174A 9亿元 0.6年 2025/04/25 AAA
YR174B 0.5亿元 0.7年 2025/05/23 AA+
YR174C 0.5亿元 1.4年 2026/02/27 - 中诚信国际
财通资管-星朗1期资产支持专项计划(可续发型)第1期次资产支持证券
主承：财通证券
时间：
1星朗1A 4.47亿元 0.8年 2025/07/22 AAA
1星朗1B 0.28亿元 0.8年 2025/07/22 AA+
星朗1C1 0.1亿元 3年 2027/09/29 - 中诚信国际
星朗1C2 0.15亿元 3年 2027/09/29 - 中诚信国际
远惠系列-2024远东小微企业高质量发展五期资产支持专项计划资产支持证券
主承：兴业证券/德邦证券资产管理有限公司/中金公司
时间：
24YH5A1 18.35亿元 1年 2025/09/26 AAA
24YH5A2 8亿元 1.7年 2026/06/26 AAA
24YH5次 1.4亿元 3.7年 2028/06/26 - 新世纪
24福州农商三农债 09:00-17:00 1亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券 2-2.8
邹城市利民建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月27日 4.5亿元 3Y+2Y 2.70%-4.50% /AA 邹城市城资控股集团有限公司担保 国融证券,长城证券,太平洋,,天风证券 上交所
苏州高铁新城国有资产控股(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(低碳转型挂钩)(第一期) 9月27日 5亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 东吴证券 上交所
仁怀市城市开发建设投资经营有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月27日 2.55亿元 5Y+3Y+2Y 3.50%-4.80% -/- 无担保 东方证券 上交所
济南轨道交通集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 9月27日 5亿元 5Y+NY 2.00%-3.00% /AAA 无担保 中信证券 上交所
【存款】 0926
今日同业存款价格短端跨月期限利率上行明显，跨年期限与昨天持平，非银存出跨年期限为主，交投情绪偏弱。
今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投活跃，收益大幅上行，长端上行幅度较大。
今日地方债交投一般，中长久期、中部地区成交较多。
今日NCD交投活跃度较高，早盘情绪火爆，随后转弱，总体来看涨跌不一。具体来看，10月到期1.85；12月到期1.83；明年3月到期1.87；明年6月到期1.87；明年9月到期1.8725；
银行间短债市场今日情绪尚可，交投尚可，成交基本围绕估值减点0-2bp。AAA9月到期品种在2.05附近，4季度在1.9-2.0，1季度在1.9-2.03，2季度在1.9-2.03。
今天中票交投活跃，收益率涨跌互现，整体成交在估值附近。
今日公司债企业债交投一般，收益先下后上，需求主要关注2-5年AAA，成交在估值附近。银行债交投活跃，收益上行，收盘成交在估值+3附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞
一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁
线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼
