宏赫臻财细分行业巡礼系列
导读
本系列旨在从上至下优选上市公司,对GICS国际行业分类体系中的每个四级细分子行业一一梳理,优选公司家数至个位数,助力投资者优化自选股票池。(当前版本:5.6)
本期巡礼GICS子行业分类为:
工业-资本品-航天航空与国防-航天航空与国防
据iFinD数据统计:当前时点该GICS四级行业涉及A股上市公司64家,港股上市4家(AH重复上市0家);合计该行业陆港上市公司共【68】家。同期美股市场,该子行业上市公司有【61】家。
中国&美国上市公司市值Top3对比图
[注]:数据日:24/07/24;美元人民币:7.1358
HH:前三都是美国公司,当前该行也头部公司差距较大。
GICS细分子行业陆港上市公司总市值TOP10
注:本表以下单位均为人民币。同在AH上市公司均陈列,但需注意各自市场估值不同。
该行业当前市值三强:中航沈飞、航发动力、中航西飞
1
营收利润
细分行业公司营业收入TOP10
(单位:亿人民币,下同)
营收平均值:58.5亿;Top10门槛:59亿。前三为:
中航科工 842亿
中航沈飞 466亿
航发动力 439亿
归母净利润TOP10
归母净利润中位数:0.92亿;Top10门槛:6亿。前三为:
中航沈飞 31亿
中航科工 24亿
航发机载 20亿
细分行业-盈利能力-ROE* TOP10
ROE*取值A股为未来三年机构一致预测均值,港股为近四季度TTM值。投资自还需自行找更多年度的ROE数据以把握经营周期。
ROE中位数:4.6%。(该行业ROE中位数较低,未来趋势需关注思考)
当前净资产收益率三强:中航沈飞、西锐、航宇科技
西锐公司资料@iFinD
细分行业盈利水平分区间一览
ROE*A股为未来3年预期均值,港股为TTM值,ROIC*都为TTM值
前1/3水平毛利率【35.5%】
前1/3水平投入资本回报率 ROIC【5.1%】
前1/3水平净资产收益率 ROE【7.1%】
ROIC>12%的公司占比:4%
ROE>12%的公司占比:18%
3
研发投入一览
研发投入TOP10
注:研发费用值为最新年度财报值。按研发费用总额降序。
研发投入三甲:中航科工、中航机载、航天电子
接下来,我们对上述68家公司进行初选:
宏赫细分行业巡礼初选
4
宏赫量化模型三步初选:
结合该细分行业特点及宏赫臻财【甄选上市公司的十分钟测试】一文中提到的定量+定性财务指标筛选考量方案综合筛选:
最终后胜出公司【6】家。
(初选3一般竭力将公司范围缩小至个位数)
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