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Wind万得
经过两个多月横盘整理,7月黄金再度开启升势。截至北京时间7月17日5时收盘,COMEX黄金、伦敦现货黄金纷纷突破再创历史新高。后期还有动力继续上涨?
// 黄金再创新高 //
今年3月开始,黄金开启主升浪,3月6日创出历史新高后一路快速突破2200、2300、2400美元大关。在4月中旬至6月2300~2400美元充分震荡整理后,7月金价再迎攻势。北京时间7月17日5时,纽约商品交易所COMEX黄金期货合约报收在2473.6美元/盎司,突破再创历史新高。伦敦现货黄金也同样创出历史新高报2468.5美元/盎司。
Wind行情显示,今年以来COMEX黄金累计上涨19.39%,伦敦现货黄金更是大涨19.68%。
// 黄金上涨影响因素多 //
美联储降息预期、地缘冲突、消费需求、央行增持以及产量下滑等多个因素促使黄金持续受到资金的追捧。
9月降息呼声席卷市场
当地时间7月15日,美联储主席鲍威尔在出席华盛顿经济俱乐部活动时表示,美联储不会等到通胀率降至2%才下调利率。今年第二季度的三个美国通胀数据确实在一定程度上增加了信心,即价格上涨的速度正在以可持续的方式恢复到美联储的目标。
外界普遍认为,这一表态可能为未来降息铺平道路,美联储相关政策讨论或将正式展开。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,在上周通胀数据公布后,9月份降息的可能性从70%飙升至96%。市场预期的这种巨大转变为黄金创造了一个高度支撑的环境,黄金传统上被视为对冲经济不确定性和货币贬值的工具。较低的利率降低了持有黄金等非收益资产的机会成本,增强了黄金对投资者的吸引力。
消费需求强劲
在国际金价上涨带领下,持续的保值避险需求带动投资者转向实物黄金投资。而从采集第一颗金沙到2023年底,人类共开采出了约20万吨黄金,如果对应到全球80亿人口来衡量,人均资源量是25克,不足一盎司(31.103克)。
央行增持
此外多国央行增持对黄金也有提振作用。据世界黄金协会的2024年央行黄金储备(CBGR)调查,29%的央行受访者打算在未来12个月内增加黄金储备,这是自2018年开始这项调查以来观察到的最高水平。
产量下滑
另外根据国际贸易协会的数据,2023年金矿产量,仅比一年前小幅增长0.5%。2022年,金矿产量同比增长1.35%,2021年为2.7%。2020年,全球黄金产量出现了十年来的首次下降,下滑了1%。
据世界黄金协会数据,目前已查明的黄金矿藏5.5万吨。按照最近全球每年大约3000吨的生产速度,在未来不到20年的时间里,全世界所有可开采的黄金矿藏都应该耗尽。
// 黄金还能继续走高? //
高盛的策略分析师团队则指出,即将于11月举行的美国大选或对通胀形势产生影响,而黄金被视为应对这类不确定性的一剂良方。美国大选结果虽对金价的直接影响有限,但选举过程的不确定性和市场避险情绪的升温,均会使金银价格在短期内上涨。
美国银行近期预计,未来12-18个月,金价可能会反弹至3000美元。
花旗银行报告认为,2024年黄金消费增长趋势向好,可能推动2024年下半年现货交易达到创纪录的每盎司2400-2600美元;基准情况下2025年中期的黄金目标价格为每盎司2800-3000美元。
澳新银行大宗商品策略师称,预计今年印度的黄金需求强劲,金价到今年年底将升至每盎司2500美元。