利率市场日评

时间： 2024-08-15 04:28     

利率债二级

周三债市交投情绪转向积极，成交量变化不大。国债期货10Y主力合约高开震荡横盘，最终全天收涨0.16%，振幅0.27%。联动银行间利率债现券收益率下降。

公开市场方面：

【中国央行市场操作当日实现净投放3692亿元】中国央行今日开展3692亿元7天期逆回购操作，因今日无逆回购到期，当日实现净投放3692亿元。

数据方面：无

一级市场：

09240307Z09，7年期，加权利率2.0152%，全场倍数5.25倍，边际倍数2.12倍。中债估值2.135，招标结束前，二级市场BID/OFR在2.12/2.08，成交在2.08。中标综收:2.0338(缴款日），中标综收较估值低10.12BP，中标综收较成交低4.62BP。

240015X1，1年期，加权利率1.3889%，边际利率1.4871%，全场倍数2.19倍，边际倍数1.11倍。中债估值1.50，招标结束前，二级市场BID/OFR在1.50/1.46，暂无成交。中标综收:1.4871(缴款日），中标综收较估值低1.29BP。

240016，3年期，加权利率1.6243%，边际利率1.68%，全场倍数2.84倍，边际倍数3.09倍。中标综收1.69(缴款日）。

240013X2，7年期，加权利率1.9691%，边际利率2.0135%，全场倍数3.21倍，边际倍数1.11倍。中债估值2.125，招标结束前，二级市场BID/OFR在2.0525/2.0475，成交在2.0475。中标综收:2.023(缴款日），中标综收较估值低10.2BP，中标综收较成交低2.45BP。

2400005，20年期，加权利率2.33%，全场倍数2.8倍，边际倍数1.44倍。中标综收:2.334(缴款日）。

240421X3，1年期，加权利率1.4525%，全场倍数1.95倍，边际倍数1.33倍。中债估值1.685，招标结束前，二级市场BID/OFR在1.665/1.64，成交在1.64。中标综收:1.5493(缴款日），中标综收较估值低13.57BP，中标综收较成交低9.07BP。

240409，3年期，加权利率1.95%，全场倍数2.21倍，边际倍数3.33倍。

240420X6，10年期，加权利率2.1991%，全场倍数2.06倍，边际倍数1.13倍。中债估值2.2625，招标结束前，二级市场BID/OFR在2.24/2.225，成交在2.235。中标综收:2.2207(缴款日），中标综收较估值低4.18BP，中标综收较成交低1.43BP。

二级市场：

国债方面：

82D贴现国债249943成交在1.47；1年国债200005成交在1.52；3年国债240003成交在1.715-1.735；5年国债230022成交在1.84-1.8625；7年国债240006成交在2.04-2.0875；10年国债240004成交在2.165-2.19；30年国债230023成交在2.355-2.385。

金融债方面：

1年国开200203成交在1.57-1.60；1年非国开240401成交在1.60-1.64；3年国开240202成交在1.805-1.82；3年非国开220402 成交在1.84-1.95；5年国开230208成交在1.89-1.925；5年非国开240305成交在1.96-1.99；7年国开210205成交在2.07-2.10；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.209-2.235；10年非国开230420成交在2.22-2.23。

利率债短券

今日资金面呈先紧后松态势，短券成交活跃，收益率小幅下行。

周四招标：

-- 

周四上市：

91D 2404115

今日招标：

1Y 240015X1 加权利率1.3889% 边际利率1.4871% 全场倍数2.19倍 边际倍数1.11倍

1Y 240421 加权利率1.4525% 边际利率-- 全场倍数1.95倍 边际倍数1.33倍

地方债二级

今日地方债收益率先下后上，小幅调整后尾盘情绪转好继续下行，除5y外其他期限均下行2-3bp。

2.92Y 809166 24湖南22 1.835 票面1.94 估值1.8548 （项目债） 

4.75Y 2405278 24广东债34 1.965 票面2.20 估值1.9898 （一般债） 

4.85Y 2405426 24浙江债24 1.98 票面2.11 估值2.0057 （项目债） 

4.95Y 2405625 24新疆债26 2.02 票面2.02 估值2.0291 （项目债） 

4.97Y 231901 24天津56 2 票面1.98 估值2.0299 （一般债）*3

4.97Y 231910 24天津65 2 票面1.98 估值2.0299 （一般债） 

6.81Y 2405367 24河南债20 2.115 票面2.33 估值2.1394 （项目债）*3

6.85Y 231857 24江苏14 2.1 票面2.26 估值2.1408 （项目债） 

6.96Y 2405642 24山东债33 2.12 票面2.15 估值2.1608 （项目债） 

6.96Y 2405642 24山东债33 2.13 票面2.15 估值2.1608 （项目债） 

9.04Y 198764 23陕西47 2.21 票面2.79 估值2.2385 （一般债） 

9.44Y 2405009 24湖北债02 2.25 票面2.70 估值2.2742 （一般债） 

9.85Y 231858 24江苏15 2.26 票面2.31 估值2.2872 （项目债） 

9.87Y 198517 24河南债21 2.27 票面2.35 估值2.3143 （项目债） 

9.92Y 809167 24湖南23 2.2525 票面2.37 估值2.3171 （一般债） 

9.94Y 2405599 24吉林债19 2.26 票面2.36 估值2.3344 （一般债） 

9.95Y 231891 24上海06 2.255 票面2.30 估值2.2933 （一般债） 

9.95Y 231895 24上海10 2.26 票面2.30 估值2.2933 （项目债） 

9.96Y 2405622 24浙江债28 2.27 票面2.29 估值2.2937 （项目债） 

19.77Y 198476 24浙江债20 2.3775 票面2.53 估值2.4052 （项目债） 

19.96Y 198526 24深圳债36 2.37 票面2.41 估值2.3651 （项目债） 

29.98Y 198541 24湖南债27 2.4 票面2.41 估值2.4303 （项目债） 

债券借贷

今天借贷需求一般，全天成交1527亿， 较前一交易日减少35亿。

活跃券今天平仓较多，借贷余额全部下降，降幅普遍在20亿到50亿。供求方面今日全面转松，月内供应充足，跨月均衡。特别国债24特1和24特4今天有少量新增需求出现，不过总体不大。

价格方面240006、230023上涨1bp，其他变化不大。