（来源：银华固收交易）
今日资金面整体均衡偏松。早盘，银行融出正常，非银融出较积极，信用隔夜报在1.8-1.85%附近；7d报在2%附近但鲜有成交，后逐渐下探至1.9%附近，临近午盘7d价格小幅回升至1.93%附近；14d早盘报在1.95%附近，后小幅下行至1.9%附近直至午盘。午后各期限需求清淡，隔夜价格持续下行至1.73%附近直至尾盘，7d和14d价格分别稳定在1.93-1.94%和1.9%附近直至尾盘，各机构轻松平盘。21d-1m今日报在1.9%-1.95%附近，成交较少，更长期限鲜有成交。
央行今日进行2416亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.5%，与此前持平。今日2089亿元逆回购到期。
【10月28日利率债结果】
91D 2404123 加权利率 1.3886% 全场倍数 2.25倍 边际倍数 6.67倍
3Y 240413X12 加权利率 1.7985% 全场倍数 2.65倍 边际倍数 3.65倍
5Y 240415X6 加权利率 1.9232% 全场倍数 2.44倍 边际倍数 1.13倍
3M需求一般，费后低老券2404122剩余85D 19BP发1.3886，倒挂偏强；
3Y需求一般，费后低二级3.2BP发1.8326，倒挂一般；
5Y需求一般，费后低二级2.1BP发1.9537，倒挂一般。
招标结果
24黑龙江债36,2471119,一般债,5Y,9.4011亿,票面1.93%,全场21.79,边际3.56
24黑龙江债37,2471120,一般债,10Y,12亿,票面2.2%,全场18.57,边际2.26
24黑龙江债38,2471121,普通专项,10Y,11亿,票面2.2%,全场19.22,边际1.98
24陕西债33,2471153,一般债,15Y,4.91亿,票面2.4%,全场32.85,边际3.61
24陕西债34,2471154,棚改专项,5Y,1.88亿,票面1.88%,全场35.59,边际3.24
24陕西债35,2471155,棚改专项,7Y,16.88亿,票面2.09%,全场33.85,边际2.64
24陕西债36,2471156,其他专项,10Y,1.7亿,票面2.2%,全场33.94,边际2.24
24陕西债37,2471157,其他专项,15Y,2.94亿,票面2.41%,全场32.89,边际2.5
24陕西债38,2471158,其他专项,20Y,44.81亿,票面2.42%,全场33.42,边际6.64
24陕西债39,2471159,其他专项,30Y,22.66亿,票面2.43%,全场34.64,边际6.99
24陕西债40,2471160,一般债,7Y,66亿,票面2.09%,全场32.5,边际1.75
24陕西债41,2471161,普通专项,15Y,61亿,票面2.41%,全场32.44,边际6.05
24安徽73,232838,一般债,5Y,73亿,票面1.88%,全场31.98,边际1.46
24安徽74,232839,普通专项,10Y,67亿,票面2.2%,全场31.7,边际1.25
24福建债31,2471135,收费公路专项,15Y,2.7996亿,票面2.31%,全场30.93,边际1.14
24福建债32,2471136,高质发展专项,7Y,6.3885亿,票面2.09%,全场31.2,边际2.58
24福建债33,2471137,高质发展专项,10Y,12.2591亿,票面2.2%,全场30.09,边际2.01
24福建债34,2471138,高质发展专项,15Y,58.3934亿,票面2.31%,全场25.98,边际1.1
24福建债35,2471139,高质发展专项,20Y,120.1594亿,票面2.43%,全场25.2,边际1.26
24福建债36,2471140,一般债,10Y,56亿,票面2.2%,全场27.12,边际1.51
24福建债37,2471141,普通专项,10Y,51亿,票面2.2%,全场27.25,边际1.32
2024/10/28短融发行结果
【3.29】24冀中峰峰SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.4】24淄博城资CP005 1Y 11e AAA/-- 【2.14-2.49】
【2.17】24国网租赁CP004 0.83Y 10e AAA/-- 【1.97-2.17】
【2.02】24东兴证券CP006 0.89Y 15e AAA/-- -----/2.0200
【2.42】24瀚瑞投资CP003 1Y 2.5e AA+/-- 【1.92-2.42】
【2.36】24天目湖SCP002 0.74Y 1e AA/-- 【2-2.36】
【2.01】24华能水电SCP009 0.34Y 15e AAA/-- 【1.8-2.01】
【2.96】24咸宁高新CP002 1Y 10e AA/-- 【2-3.2】
【2.48】24巢湖城镇CP002 1Y 5e AA/-- 【2-3】
【2.03】24闽高速SCP002 0.74Y 3e AAA/-- 【1.83-2.03】
【1.92】24国元证券CP015 0.15Y 20e AAA/-- -----/1.9200
【2.03】24中信建投CP006 1Y 30e AAA/-- -----/2.0300
【2.3】24华电云南CP002 1Y 2.7e AA+/-- 【2-2.6】
【2.23】24中广核租SCP004 0.74Y 10e AA+/-- 【1.93-2.23】
【1.99】24华光环保SCP015(科创票据) 0.43Y 2e AA+/-- 【1.5-2.5】
【2.1】24金牛环境CP002 1Y 10e AA+/-- 【2-2.8】
【2.56】24黄石城发SCP003 0.74Y 1e AA+/-- 【2.1-3.1】
2024/10/28信用发行结果
【3.45】24慈湖高新PPN002A 3+2 1.67e AA/-- 【2-3.5】
【2.15】24吴江城投MTN001 1.16Y 7e AAA/-- 【1.8-2.6】
【2.77】24永嘉投资MTN002 3Y 2e AA/-- 【2-3】
【2.55】24凌云工业MTN001 3Y 7e AA+/AA+ 【1.9-2.8】
【2.69】24湖北宏泰MTN003 5Y 10e AAA/AAA 【2-3】
【2.55】24金开能源GN003(碳中和债) 3Y 2e AA+/AA+ 【2-3】
【4】24昆明安居MTN003A 1.01Y 15e AA+/-- 【2.7-4】
【5.5】24昆明安居MTN003B 3Y 1.3e AA+/-- 【3.5-5.5】
【2.64】24云南交投MTN005 2Y 15e AAA/-- 【2.3-3】
【2.68】24晋能装备MTN006 3+N 10e AAA/-- 【2-3】
【2.45】24闽国资MTN003 3Y 6e AA+/-- 【2-2.8】
【2.6】24大唐集MTN013 5+N 10e AAA/AAA 【1.9-2.9】
【2.4】24皖铁基金MTN003 3+2 7e AAA/-- 【2-3】
【2.97】24东方医药PPN002 1Y 2.2e AA/-- 【2.2-3.2】
【2.4】24格力MTN005 3Y 10e AAA/-- 【2-3】
【2.92】24常德城投MTN003B 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.5】
【2.55】24常德城投MTN003A 3Y 5e AA+/-- 【2-3】
【2.33】24华能水电GN005(乡村振兴) 3+N 10e AAA/AAA 【2-3】
【2.87】24豫水利MTN004B 10Y 4e AAA/-- 【2.3-3.3】
【2.4】24豫水利MTN004A 5Y 2e AAA/-- 【2-3】
【2.72】24桂交投MTN020A 2+N 5e AAA/-- 【2-2.8】
【3.6】24泰达投资MTN005 2Y 10e AAA/-- 【2.8-4】
【2.57】24兴城投资MTN004 3+N 14e AAA/-- 【1.9-2.9】
【3.07】24建湖城投PPN001(资产担保) 3Y 1e AA/-- 【2.5-3.5】
【2.46】24粤交投MTN005 5Y 2e AAA/-- 【2-2.5】
【2.65】24车谷城发PPN002 3Y 10e AAA/-- 【2-3】
【2.3】24金港MTN005 3Y 3e AA+/-- 【1.9-2.9】
【2.73】24中铝集MTN009 10Y 20e AAA/-- 【2.1-3.1】
【2.85】24汤山建设MTN002 3+N 6.9e AA+/-- 【2-3】
【2.6】24青岛海控PPN006(科创票据) 3Y 5e AAA/AAA 【2-3】
【3.17】24电建湖北MTN001 3+N 4e AA+/-- 【2.2-3.2】
【2.55】24衡水城投PPN003 3Y 2e AA+/-- 【2-3.2】
【3.44】24黄石新投PPN002A 1Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【3.93】24黄石新投PPN002B 2Y 5e AA+/-- 【3-4】
一级市场（10月29日发行） （一级组）
10月29日
今日簿记利率债
利率债793.21亿=国债0亿+政金债270亿+地方债523.21亿
国债
无
国开
09:30-10:30
24国开04(增7) 80亿元 2年 1.66% 荷兰式
24国开15(增21) 110亿元 10年 2.26% 荷兰式
农发
14:00-15:00
24农发清发22(增发9) 40亿元 2年 1.73% 荷兰式
24农发清发17(增发5) 40亿元 7年 2.01% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
09:30-10:10
24甘肃债32 33亿元 7年 荷兰式
14:00-14:40
24湖南债52 78亿元 10年 荷兰式
15:00-15:40
24河北债69 71亿元 10年 荷兰式
专项政府债
09:30-10:10
(再融资专项债) 24甘肃债33 30亿元 7年 荷兰式
11:30-12:10
(再融资专项债) 24北京73 5.9亿元 1年 荷兰式
(再融资专项债) 24北京74 4.9亿元 3年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京66 17.04亿元 3年 荷兰式
(再融资专项债) 24北京75 15.41亿元 5年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京67 49.11亿元 5年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京68 4.5亿元 7年 荷兰式
(再融资专项债) 24北京76 10.34亿元 7年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京69 0.3亿元 10年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京70 30亿元 10年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京71 12.51亿元 20年 荷兰式
(市政府专项债) 24北京72 25.2亿元 30年 荷兰式
14:00-14:40
(再融资专项债) 24湖南债53 71亿元 10年 荷兰式
15:00-15:40
(再融资专项债) 24河北债70 65亿元 30年 荷兰式
明日短融发行信息
24榆林能源SCP001 120D 10e AAA/-- 【1.90-2.70】
24东阳光SCP008 270D 5e AA+/-- 【5.10-6.10】
24甬城投SCP002 270D 10e AAA/-- 【1.70-2.50】
24高淳建设CP014 1Y 5e AA/-- 【2.00-2.80】
24闽漳龙CP002 1Y 10e AAA/-- 【1.90-2.90】
24天津轨交CP003 1Y 8e AAA/-- 【】
24成都经开CP002 1Y 2.1e AA+/-- 【】
24即墨旅投CP001 1Y 10e AA+/-- 【】
24宜昌高新CP003 1Y 2.1e AA+/-- 【1.80-2.80】
明日中票发行信息
24兖矿能源MTN002(科创票据) 2Y+2NY 15e AAA/AAA 【2.00-3.00】
24西江MTN006 2Y+2NY 5e AA+/-- 【2.60-3.60】
24凌源钢铁MTN001 3Y+3NY 22e AA+/AA+ 【3.43-4.43】
24皖投置业MTN001 3Y 8e AA+/-- 【2.00-3.00】
24盐城资产MTN003 3Y 15.1e AAA/-- 【2.20-3.20】
24张江高科MTN003A 3Y+3NY 8e AAA/-- 【2.00-3.00】
24靖江北辰MTN005 3Y 3.08e AA/-- 【2.00-3.50】
24鄂长投MTN003 3Y 10e AAA/-- 【2.00-3.00】
24光明房产MTN008 3Y 6e AA+/-- 【3.00-3.95】
24浦口城乡MTN003 3Y 4.34e AA/-- 【2.00-3.00】
24杭州能源MTN001A 3Y 3e AAA/-- 【】
24赣州高速MTN001A 3Y+3NY 4.15e AA/AAA 【】
24盐城交通MTN001 3Y 7e AA+/-- 【】
24昆山银桥MTN005 3Y 6e AA+/-- 【】
24川水电MTN001 3Y+3NY 10e AA+/-- 【】
24天津滨旅MTN001 3Y 2e AA/AAA 【2.80-3.80】
24金龙鱼MTN001(乡村振兴) 3Y 5e AAA/-- 【】
24鄂尔国投MTN001 3Y 10e AAA/AAA 【】
24河南建投MTN001A 5Y 5e AAA/-- 【2.00-3.50】
24张江高科MTN003B 5Y+5NY 8.5e AAA/-- 【2.20-3.20】
24深圳地铁MTN009A 5Y 12e AAA/AAA 【2.00-2.80】
24杭州能源MTN001B 5Y 3e AAA/-- 【】
24赣州高速MTN001B 5Y+5NY 4.15e AA/AAA 【】
24大行临港MTN001 3Y+2Y 5e AA/AAA 【2.00-3.00】
24青岛军民MTN005 3Y+2Y 8e AA+/-- 【2.00-3.50】
24平湖国资MTN001 3Y+2Y 7.3e AA+/-- 【】
24河南建投MTN001B 7Y 5e AAA/-- 【2.40-4.00】
24嘉兴产业MTN003 5Y+2Y 7e AA+/-- 【】
24深圳地铁MTN009B 10Y 5e AAA/AAA 【2.20-3.00】
24华诚医学PPN003 3Y 4.8e AA/-- 【2.50-3.50】
24花都城投PPN001A 3Y+2Y 4e AA+/AA+ 【2.20-3.70】
24高科集团PPN002(资产担保) 5Y 3e AAA/-- 【2.10-3.10】
24花都城投PPN001B 5Y+5Y 4e AA+/AA+ 【2.50-4.00】
10月29日
今日簿记ABS
中信证券-越秀租赁鲲鹏第20期绿色资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券
时间：
鲲鹏20A1 3亿元 1年 2025/10/27 AAA
鲲鹏20A2 4.4亿元 2.7年 2027/07/26 AAA
鲲鹏20次 0.4亿元 5年 2029/10/26 - 中诚信国际
中关村租赁-广州开发区新能源汽车知识产权1号资产支持专项计划(专精特新)资产支持证券
主承：兴业证券
时间：
广开中关1A 0.86亿元 0.8年 2025/08/20 AAA
广开中关1B 0.23亿元 1.1年 2025/11/20 AAA
广开中关1C 0.05亿元 1.1年 2025/11/20 - 中证鹏元
中金-徐工租赁9期资产支持专项计划(高端制造)资产支持证券
主承：中信建投/国泰君安/中金公司/银河证券/兴业证券/平安证券/财通证券
时间：
徐租09A3 3.2亿元 3年 2027/10/21 AAA
徐租09A2 5.9亿元 2年 2026/10/21 AAA
徐租09A1 7.8亿元 1年 2025/10/21 AAA
24中置1A 2.25亿元 1年 2025/10/14 AAA
徐租09次 1.1亿元 4.1年 2028/12/21 - 中诚信国际
24中置1C 0.01亿元 1年 2025/10/14 - 中诚信国际
国海证券-通盛租赁第13期资产支持专项计划资产支持证券
主承：首创证券/天风证券/国海证券/招商证券/平安证券
时间：
通13优A1 3.4亿元 1.2年 2025/12/28 AAA
通13优A2 2亿元 1.9年 2026/09/28 AAA
通13优A3 0.8亿元 2.2年 2026/12/28 AAA
通13优A4 0.75亿元 2.7年 2027/06/28 AAA
通13次 0.45亿元 4.9年 2029/09/28 - 联合资信
宝涵租赁第4期资产支持专项计划资产支持证券
主承：中泰证券/东吴证券
时间：
宝涵4A1 2.6亿元 0.7年 2025/07/26 AAA
宝涵4A3 3.35亿元 2.7年 2027/07/26 AAA
宝涵4A2 2.7亿元 1.7年 2026/07/26 AAA
宝涵4次 0.46亿元 2.7年 2027/07/26 - 中诚信国际
川财-鑫禧供应链1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：川财证券
时间：
24鑫优01 9.7亿元 2年 2026/10/16 AAA
24鑫次01 0.01亿元 2年 2026/10/16 -
平安点创租赁创熠第1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：平安证券/国泰君安/中金公司
时间：
24DC3A1 5.2亿元 0.9年 2025/09/26 AAA
24DC3A2 2.4亿元 1.9年 2026/09/28 AAA
24DC3A3 1.2亿元 2.7年 2027/06/28 AAA
24DC3B 0.34亿元 2.9年 2027/09/27 AA+
24DC3次 0.8亿元 9.2年 2034/01/26 - 联合资信
成都工投租赁汽融1号1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：红塔证券/五矿证券/国泰君安
时间：
工汽1A1 2.32亿元 0.2年 2024/12/26 AAA
工汽1A2 0.44亿元 0.7年 2025/06/26 AAA
工汽1次 0.15亿元 3.7年 2028/06/26 - 东方金诚
狮桥中信证券惠农2号2期资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券
时间：
狮桥54A1 6.97亿元 1.9年 2026/09/29 AAA
狮桥54A2 1.08亿元 2年 2026/10/19 AA+
狮桥54C 0.6121亿元 2年 2026/10/19 - 联合资信
申港-盛业应收账款第2期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券
主承：申港证券/国泰君安
时间：
盛业02优 6.6亿元 1年 2025/10/29 AA+
盛业02次 0.01亿元 3年 2027/10/29 - 联合资信
财通-徐工保理3期资产支持专项计划资产支持证券
主承：招商证券/财通证券/国开证券/中泰证券
时间：
徐保3优1 6.6亿元 1年 2025/10/27 AAA
徐保3优2 0.76亿元 1.7年 2026/07/20 AAA
徐保3次 0.28亿元 3年 2027/10/27 - 中诚信国际
长盈2024年第四期个人汽车抵押贷款资产支持证券
主承：中信证券/银河证券/三井住友银行(中国)有限公司/渣打银行(中国)有限公司
时间：09:00-18:00
24长盈4优先_bc 41亿元 2.8年 2027/08/26 AAA
24长盈4C_bc 4.5亿元 5.1年 2029/12/26 - 联合资信
24南安农商行小微债01 09:00-17:00 3亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券 1.9-2.7
24常新G4-小公募 东方新城 10月29日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 国泰君安,东吴证券 2-3 上交所
24常新G5-小公募 东方新城 10月29日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AA+ 无担保 国泰君安,东吴证券 2.3-3.3 上交所
24如皋01-小公募 如皋城发 10月29日 合计发行4亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y -/AA+ 无担保 中信建投证券,国泰君安 2-3 上交所
24如皋02-小公募 如皋城发 10月29日 合计发行4亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AA+ 无担保 中信建投证券,国泰君安 2.2-3.4 上交所
遵义市国有资本运营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 10月29日 合计发行2.91亿元 2Y+3Y+3Y+2Y 3.00%-4.00% -/AA 贵州省国有资本运营有限责任公司担保 华创证券 上交所
遵义市国有资本运营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 10月29日 合计发行2.91亿元 3Y+2Y+3Y+2Y 4.00%-5.50% AAA/AA 贵州省国有资本运营有限责任公司担保 华创证券 上交所
苏皖合作示范区建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 10月29日 5亿元 3Y 2.00%-3.00% -/- 无担保 东吴证券 上交所
如东县通泰投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 6.5亿元 5Y 2.50%-4.00% /AA 无担保 东吴证券,国泰君安 上交所
龙岩文旅汇金发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月29日 5亿元 3Y 2.0%-3.0% /AA+ 无担保 国泰君安,招商证券 上交所
湖南智谷投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月29日 10亿元 3Y 2.00%-3.20% -/AA 无担保 国泰君安 上交所
菏泽城投控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 10亿元 3Y+2Y :2.4%-3.6% -/AA+ 无担保 国泰君安,国金证券,东亚前海证券 上交所
高邮市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 10月29日 合计发行4亿元 3Y 2.20%-3.20% -/AA 高邮市国有资产投资管理控股(集团)有限公司担保 国泰君安,兴业证券,东吴证券 上交所
高邮市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 10月29日 合计发行4亿元 5Y 2.50%-3.50% /AA 高邮市国有资产投资管理控股(集团)有限公司担保 国泰君安,兴业证券,东吴证券 上交所
安徽省小额再贷款股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 10月29日 5亿元 3Y 2.4%-3.8% /AA+ 无担保 中信证券,中信建投证券 上交所
今日同业存款明年一季度到期期限价格较上周五小幅上行，非银积极参与，存款行限量吸收，整体交投一般。
今天短利率交投一般，收益整体上行。
今日地方债交投清淡，中长久期成交较多。
今日NCD全天交投尚可，成交价格小幅下行。早盘情绪一般，临近尾盘情绪好转，各期限小幅下行。具体来看，11月到期1.83；明年3月到期1.94；明年6月到期1.94；明年9月到期1.945；明年10月到期1.9425。
银行间短债市场今日情绪一般，交投尚可，成交基本围绕估值附近波动。AAA4季度在1.9-2.0，1季度在2.02-2.12，2季度在2.0-2.1，3季度在2.01-2.13。
今天中票交投一般，整体情绪较弱，成交围绕估值加点0-5bp。
今日公司债企业债交投活跃，收益上行，需求主要关注1-3年AAA和3-5年AAA，成交在估值+2附近。银行债交投活跃，收益上行，收盘成交在估值+3附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞
一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁
线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼
