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鹏华小课堂 | 新《证券法》中的投资者保护专章

新《证券法》设置了“投资者保护”专章,规定了投资者保护制度,确定了投资者以及投资者保护机构的权利、发行人及证券公司等多方主体的义务。

 五、新《证券法》是如何对债券投资者、债券持有人进行保护的?

首先,新《证券法》规定公开发行公司债券的,应当设立债券持有人会议

其次,明确了公开发行债券的发行人应当聘请债券受托管理人,并且债券受托管理人的履职应当勤勉尽责,公正履行受托管理职责,不得损害债券持有人利益。

最后,为有效应对债券发行人的违约,债券受托管理人可以接受债券持有人的委托,以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者清算程序。

 六、新《证券法》对先行赔付制度是如何规定的?

新《证券法》将先行赔付这一制度确定了下来,明确发行人因欺诈发行、虚假陈述或者其他重大违法行为给投资者造成损失的,发行人的控股股东、实际控制人、相关的证券公司可以委托投资者保护机构,就赔偿事宜与受到损失的投资者达成协议,予以先行赔付。

先行赔付后,可以依法向发行人以及其他连带责任人追偿。

 七、在新《证券法》中,投资者保护机构在多元纠纷化解方面是如何发挥作用的?

新《证券法》具体规定了投资者保护机构代表投资者进行纠纷化解的三方面机制

一是调解机制,投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的,双方可以向投资者保护机构申请调解。普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷,普通投资者提出调解请求的,证券公司不得拒绝。

二是支持诉讼,投资者保护机构对损害投资者利益的行为,可以依法支持投资者向人民法院提起诉讼。

三是派生诉讼,发行人的董事、监事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定给公司造成损失,发行人的控股股东、实际控制人等侵犯公司合法权益给公司造成损失,投资者保护机构持有该公司股份的,可以为公司的利益以自己的名义向人民法院提起诉讼,持股比例和持股期限不受《中华人民共和国公司法》第151条有关“连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份”规定的限制。

 八、新《证券法》探索建立了中国特色证券集体诉讼制度,对此,投资者需要了解哪些内容?

新《证券法》探索建立了中国特色的证券集体诉讼制度,以适应证券发行注册制改革下加强投资者保护和权利救济的需要。

一是充分发挥投资者保护机构的作用,允许其接受50名以上投资者的委托作为代表人参加诉讼。

二是允许投资者保护机构按照证券登记结算机构确认的权利人,向人民法院登记诉讼主体。

三是建立了“默示加入”“明示退出”的诉讼机制,更便于投资者维护自身合法权益。

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