今日资金面整体平衡宽松。早盘银行融出正常,非银市价信用隔夜/7d ofr在2.0%/1.91%附近,后7d小幅下行至1.90%附近;14d在1.95%附近,跨月1M ofr在1.95%附近,成交不多。早盘后7d降到1.89%,午后资金变化不大,市价信用隔夜2.0%附近,7d 1.89%附近,临近尾盘,资金面边际转松,隔夜在1.95%附近成交,各机构陆续平盘。
中国央行今日进行490亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%,与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。
【7月18日利率债结果】
3Y 09240202Z14 加权利率 1.8498% 全场倍数 1.75倍 边际倍数 2.61倍
7Y 09240201Z10 加权利率 2.0905% 全场倍数 4.16倍 边际倍数 3.5倍
3Y 240213X13 加权利率 1.9519% 全场倍数 5.46倍 边际倍数 3.52倍
10Y 240215 加权利率 2.26% 全场倍数 3.62倍 边际倍数 15.08倍
今日国开市场需求偏强,3Y清发费后1.9145,低二级3.1BP,7Y清发费后2.1281,低估值2.7BP,3Y费后2.0120,低二级3.8BP,10Y费后2.2988,低老券3.6BP。
1Y 240308 加权利率 1.47% 全场倍数 3.81倍 边际倍数 7.78倍
3Y 240303X11 加权利率 1.8079% 全场倍数 4.52倍 边际倍数 7.08倍
10Y 240310X12 加权利率 2.3032% 全场倍数 5.11倍 边际倍数 27.05倍
今日口行市场需求偏强,1Y费后1.5523,低老券17.8BP,3Y费后1.8383,低估值8.7BP,10Y费后2.3243,低二级2.2BP。
24湖北债43,2405604,一般债,5Y,3.3681亿,票面2.04%,全场27.64,边际4.31
24湖北债44,2405605,一般债,7Y,13.7356亿,票面2.16%,全场28.34,边际3.45
24湖北债45,2405606,一般债,10Y,8.9612亿,票面2.31%,全场29.39,边际4.47
24湖北债46,2405607,普通专项,1Y,5.587亿,票面1.58%,全场24.45,边际2.17
24湖北债47,2405608,普通专项,5Y,2.8066亿,票面2.04%,全场26.44,边际3.03
24湖北债48,2405609,普通专项,7Y,14.9747亿,票面2.16%,全场26.23,边际2.56
24湖北债49,2405610,普通专项,10Y,13.8987亿,票面2.31%,全场27.23,边际2.91
24湖北债50,2405611,普通专项,1Y,35.122亿,票面1.58%,全场25.06,边际3.43
24湖北债51,2405612,普通专项,1Y,135.331亿,票面1.58%,全场23.15,边际3.02
24福建债16,2405591,一般债,10Y,129.1488亿,票面2.31%,全场23.25,边际2.47
24福建债17,2405592,普通专项,3Y,114.7785亿,票面1.87%,全场23.15,边际1.91
24福建债18,2405593,普通专项,5Y,6.425亿,票面2.04%,全场27.92,边际3
24福建债19,2405594,普通专项,5Y,26.0888亿,票面2.04%,全场25.69,边际2.75
2024/7/18短融发行结果
【1.98】24临沂城投CP003 1Y 5.1e AAA/-- 【1.78-1.98】
【1.96】24华电江苏SCP010 0.09Y 5e AAA/-- 【1.85-2.05】
【1.77】24中航租赁SCP005 0.49Y 10e AAA/-- 【1.71-1.77】
【1.77】24太湖新城SCP003 0.74Y 4e AAA/-- 【1.71-1.77】
【1.8】24浪潮电子SCP005(科创票据) 0.44Y 10e AAA/-- 【1.7-1.8】
【2.06】24邯郸城投SCP002 0.74Y 10e AA+/-- 【1.6-2.5】
【2.73】24昆明土地CP001 1Y 20e AA+/-- 【2.5-4】
【2.09】24新都香城SCP001 0.74Y 5e AA/-- 【1.8-2.8】
【2.07】24青岛西海SCP001 0.74Y 2.9e AAA/-- 【1.6-2.6】
2024/7/18信用发行结果
【2.44】24闽漳龙MTN003 5+N 10e AAA/AAA 【2.3-3.3】
【2.5】24亚盛实业MTN001(乡村振兴) 3Y 4e AA/AAA 【2.5-3.1】
【2.28】24靖江北辰MTN004 3Y 3.4e AA/-- 【1.5-2.5】
【2.28】24海安建投PPN002 3Y 5.8e AA+/-- 【2-2.34】
【2.22】24义乌城投MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2-3】
【2.65】24苏国信MTN004 30Y 10e AAA/-- 【2.1-3.1】
【2.47】24镇江交通MTN002 5Y 7.4e AA+/-- 【2.2-2.9】
【2.57】24上饶城投MTN001 5Y 6.16e AA+/-- 【2-3】
【2.35】24珠海港MTN001 5Y 5e AA+/-- 【2-2.8】
【2】24申能股MTN001(碳中和债) 3Y 10e AAA/AAA 【1.9-2.5】
【2.5】24苏交通MTN010 10Y 20e AAA/-- 【2-2.51】
【2.65】24新郑投资PPN002 5Y 5e AA+/AA+ 【2-3.5】
【2.33】24日照能源MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.3-3.3】
【2.48】24栖霞科技MTN004 5Y 2e AA/-- 【2-2.48】
【2.28】24相城高新MTN001 3Y 4e AA/-- 【2-3】
一级市场(7月19日发行) (一级组)
7月19日
今日簿记利率债
利率债1200.87亿=国债850亿+政金债120亿+地方债230.87亿
国债
10:35-11:35
24贴现国债40 300亿元 0.2493年 - 混合式
24特别国债02(续2) 550亿元 20年 2.49% 荷兰式
国开
14:30-15:30
24国开18 20亿元 1Y+1Y年 - 荷兰式
24国开03(增24) 80亿元 5年 2.3% 荷兰式
24国开19 20亿元 3Y+2Y年 - 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
14:00-14:40
24山东债31 34.1124亿元 7年 荷兰式
15:00-15:40
24云南11 69.7477亿元 7年 荷兰式
专项政府债
14:00-14:40
(再融资专项债) 24山东债32 91.0604亿元 7年 荷兰式
15:00-15:40
(再融资专项债) 24云南12 35.95亿元 5年 荷兰式
明日中票发行信息
24电网CP010 300D 80e --/AAA 【】
24电网CP011 300D 50e --/AAA 【】
24一汽租赁CP009 360D 15e --/AAA 【】
24日照城投CP001 1Y 2.5e --/AA+ 【】
明日中票发行信息
24陕建集团MTN003(科创票据) 2Y+2NY 13e --/AAA 【3.00-4.30】
24物产中大MTN002 3Y+3NY 20e --/AAA 【2.00-2.80】
24广东能源MTN001(绿色) 3Y 3e --/AA+ 【2.00-2.80】
24滨湖建设MTN003 3Y 4.7e --/AA+ 【2.00-2.80】
24东阳光MTN001 3Y 3e AAA/AA+ 【3.00-4.00】
24万华化学MTN001A 3Y 7e --/AAA 【1.90-2.50】
24太仓资产MTN002 3Y 5e --/AA+ 【1.78-2.58】
24武进经发MTN004 3Y 5.6e --/AA+ 【1.80-2.80】
24甘电投MTN002 3Y 20e AAA/AA+ 【2.20-2.80】
24河钢集MTN011 3Y 15e --/AAA 【】
24威宁投资MTN007 2Y+1Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】
24海诺投资MTN001 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】
24万华化学MTN001B 5Y 7e --/AAA 【2.05-2.65】
24国联MTN009 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】
24首开MTN005A 3Y+2Y 10e --/AAA 【2.30-3.30】
24首开MTN005B 5Y 10e --/AAA 【2.80-3.80】
24广西旅发MTN006 5Y 5e --/AA+ 【2.40-3.20】
24金外滩MTN002 5Y 5e --/AAA 【2.10-2.70】
24泸州高新MTN001 5Y 5e --/AA 【2.30-3.50】
24伟驰PPN002 3Y 3e --/AA+ 【2.00-2.30】
24滨江城建PPN005 5Y 4e --/AA+ 【2.00-3.00】
24滨江投资PPN002 3Y+2Y 3.11e --/AA+ 【2.00-3.00】
7月19日
今日簿记ABS
京东科技荟享17号第3期资产支持专项计划第1期次资产支持证券(可续发型)
主承:广发证券/中信建投
时间:
荟享17号第3期优先A级(第一期次) 9亿元 1.1年 2025/08/19 AAA
荟享17号第3期优先B级(第一期次) 0.3亿元 1.1年 2025/08/19 AA+
荟享17号第3期次级 0.7亿元 3年 2027/07/19 - 中诚信国际
华泰资管-邦鑫-至信41号资产支持专项计划资产支持证券
主承:
时间:
至信41A 5.44亿元 1年 2025/07/15 AAA
至信41C 0.01亿元 1年 2025/07/15 - 中诚信国际
华福-黄石产投控股集团资产支持专项计划资产支持证券
主承:华福证券
时间:
24黄产优 3.45亿元 17.9年 2042/06/30 AA+
24黄产次 0.08亿元 17.9年 2042/06/30 - 中证鹏元
国联-度小满金融3号2期资产支持专项计划资产支持证券
主承:国联证券
时间:
满易32C 0.45亿元 1.4年 2025/12/04 BBB+
毓微31C 0.31亿元 2年 2026/07/20 A
满易32A1 7亿元 1.1年 2025/08/18 AAA
毓微31A 5.85亿元 2年 2026/07/20 AAA
满易32A2 1.55亿元 1.2年 2025/10/17 AAA
毓微31B 0.32亿元 2年 2026/07/20 AA+
满易32B 0.5亿元 1.3年 2025/10/30 AA+
满易32D 0.5亿元 1.7年 2026/04/17 - 中诚信国际
毓微31D 0.52亿元 2年 2026/07/20 - 联合资信
平安证券-东煊1号1期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券
主承:平安证券
时间:
东煊111A 7.6亿元 1年 2025/07/28 AAA
东煊11次 0.4亿元 3年 2027/07/19 - 中诚信国际
融惠供应链金融18号资产支持专项计划资产支持证券
主承:
时间:
融惠18优 1.38亿元 1年 2025/07/18 -
融惠18次 0.01亿元 1年 2025/07/18 -
其它金融机构债
24东方二级资本债01BC 09:00-18:00 20亿元 5Y+5Y -/- 无担保 东兴证券,中国银行,中国农业银行,建设银行,中国邮政储蓄银行,中国光大银行,华夏银行,恒丰银行,天津银行,中金公司,中信证券,华泰证券,国泰君安,招商证券 2-3
今日簿记企业债
无
今日簿记公司债
24华港03-小公募 华远国际陆港 7月19日 6亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信建投证券,中信证券,中金公司 2-2.68 上交所
24远发K2-小公募 中远海发 7月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模,可回拨) 5Y /AAA 无担保 国泰君安,招商证券,平安证券,申万宏源,国开证券 1.9-2.9 上交所
24远发K3-小公募 中远海发 7月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模,可回拨) 10Y -/AAA 无担保 国泰君安,招商证券,平安证券,申万宏源,国开证券 2.2-3.2 上交所
24中航K5-小公募 中航国际 7月19日 合计发行30亿元 (未设基础规模,可回拨) 3Y -/- 无担保 中航证券,中信证券,中信建投证券,平安证券,中银证券 1.7-2.7 深交所
24中航K6-小公募 中航国际 7月19日 合计发行30亿元 (未设基础规模,可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中航证券,中信证券,中信建投证券,平安证券,中银证券 1.8-2.8 深交所
宜兴市公用环保集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 7月19日 5亿元 3Y 2.00%-2.80% /AA 无担保 天风证券 上交所
西藏国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 2亿元 3Y 2.00%-3.00% / 无担保 中信建投证券,国新证券 上交所
山西省交通开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 10亿元 3Y 2.0%-2.5% -/- 无担保 中德证券,华泰联合证券,中金公司,广发证券 上交所
青岛城投新能源投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行绿色乡村振兴公司债券(第一期) 7月19日 4亿元 3Y+2Y 2.2%-3.5% -/AA+ 无担保 长江证券 上交所
宁德市交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 4亿元 5Y 2.00%-3.00% -/- 无担保 国泰君安,海通证券,兴业证券 上交所
湖北省联合发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 7月19日 10亿元 5Y 2.30%-3.30% /AAA 无担保 中信证券,长江证券,华泰联合证券,民生证券 上交所
今日同业存款各期限利率涨跌不一,跨季至跨年期限利率小幅提升;市场存出意愿较弱,交投冷清。
今天短利率交投一般,收益整体上行,中长端收益弱势震荡,整体有所上行。
今日地方债交投清淡,中高资质地区成交相对较多。
今日NCD交投活跃度一般,情绪较弱,各期限收益率小幅上行居多。具体来看,9月到期1.82;12月到期1.87;明年3月到期1.95;明年6月到期1.97;明年7月到期1.975;
银行间短债市场今日情绪一般,交投较弱,成交多围绕估值或小幅加点。AAA1M以内品种成交在1.9-2.0上下,8、9月到期品种在1.9-1.95,4季度在1.9-1.95,1季度在1.95-2.0。
今天中票交投活跃,收益持平,5y期限收益小幅上行,成交基本在估值附近。
今日公司债企业债交投活跃,收益变动不大,需求主要关注1-5年附近AAA品种和5-10年AAA,成交在估值附近。银行债交投活跃,收益小幅上行,收盘成交在估值+1附近。
银华基金固收交易部:
资金组:郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿,蒋翼飞
一级组:宋达、洪磊、王智飞
线下组:于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组:郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼