2024年已经过半。上半年银行“降息潮”持续，A股市场震荡加剧，同时债券市场走牛。大盘在二季度区间震荡，“国九条”等一系列政策的实施，让市场进入震荡修复状态。下半年，宏观经济修复力度有望持续上升，市场可能迎来更加有利的宏观环境。
上半年压制市场的几个负面因素来说，都在逐渐缓解。地产政策不断调整优化，房地产对市场的负面效应在边际放缓。部分行业产能投放减速，随着市场需求恢复，供需逐渐走向平衡。设备更新改造和消费品以旧换新都能够促进消费的增长，重新刺激社会生产投资热情。
上半年支撑市场的重要因素，如出口，增长势头尤为显著。随着全球经济的复苏，海外需求逐渐增强，全球PMI数据的回升50%以上，反映出全球制造业活动的扩张态势，带动我国出口形势的改善。下半年，电子、家用电器、汽车、机械设备、基础化工、电力设备等行业有望继续受益于出海增速提升。
在经济基本面回暖的过程中，股市与债市都有望获得显著提升，当前市场估值在下半年可能得到持续改善，带动市场信心恢复。同时，下半年美联储的降息预期进一步提高，也可能对市场产生积极影响。
富国大通观察到，经过上半年的市场调整后，我国权益类资产当前处于具有配置性价比的阶段。同时政策导向也在不断增强投资者的信心。对于投资者而言，可以考虑调整自身资产配置，布局长期投资和价值投资。
