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来源:长江商报
士兰微(600460.SH)大力投建芯片项目。
5月21日晚间,士兰微发布公告,公司与厦门市相关国资公司签署了《8英寸SiC功率器件芯片制造生产线项目之投资合作协议》,合计投资120亿元,建设8英寸SiC芯片项目,产能规模为6万片/月。
近年来,士兰微大动作不断,募资也不断。2018年以来,公司已经完成4次定增。2023年,公司通过定增募资49.60亿元,用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目(一期)等建设。
士兰微也得到了资本支持。除了国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)及大基金二期频频捧场参与定增外,瑞银也力捧。
不过,士兰微近两年的经营业绩不太理想。2022年、2023年,公司营业收入持续增长,但归属于母公司股东的(以下简称“净利润”)大幅下降,连续两年增收不增利。
二级市场上,近三年,士兰微的股价下跌逾70%。
联手国资120亿大投建
超百亿的投资建设,彰显士兰微拓展产业布局的决心。
根据最新公告,为加快在半导体产业链的布局,并落实与厦门市人民政府、厦门市海沧区人民政府签署的《战略合作框架协议》,5月21日,士兰微与厦门半导体投资集团有限公司、厦门新翼科技实业有限公司在厦门市签署了《8英寸SiC功率器件芯片制造生产线项目之投资合作协议》。
公告称,集成电路产业是厦门新一代信息技术产业的核心基础产业。为抓住中国集成电路产业发展的战略机遇期,共同打造符合国家集成电路产业发展规划、厦门集成电路产业发展规划纲要的特色工艺芯片企业,深化各方在厦门市海沧区的产业合作,发挥各方在区位、政策、技术、运营、市场、资本和产业生态上的综合优势,各方合作在厦门市海沧区投资建设一条以SiC-MOSEFET为主要产品的8英寸SiC功率器件芯片制造生产线(以下简称“该项目”)。
该项目产能规模为6万片/月,分两期建设,第一期项目总投资70亿元,其中资本金42.1亿元,占约60%;银行贷款27.9亿元,占约40%。第二期投资50亿元,在第一期的基础上实施。第二期项目资本结构暂定其中30亿元为资本金投资,其余为银行贷款。第二期建成后,新增8英寸SiC芯片2.5万片/月的生产能力,与第一期的3.5万片/月的产能合计形成6万片/月的产能。
为加快推动项目进度,今年3月6日,士兰微在厦门市海沧区设立了项目公司“厦门士兰集宏半导体有限公司(简称‘士兰集宏’)”,该公司目前注册资本为6000万元,全部由士兰微以货币出资。
公告显示,士兰集宏本次新增注册资本41.5亿元,由士兰微与厦门半导体投资集团有限公司、厦门新翼科技实业有限公司以货币方式共同认缴。其中,士兰微认缴10亿元,厦门半导体投资集团有限公司认缴10亿元,厦门新翼科技实业有限公司认缴21.5亿元。两家增资公司的实际控制人均为厦门市政府。
净利连续两年大幅下滑
近年来,士兰微的大动作不断,但公司净利润下滑也很明显。
士兰微持续进行产业布局,从集成电路芯片设计业务开始,逐步搭建了特色工艺的芯片制造平台,并将技术和制造平台延伸至功率器件、功率模块、MEMS传感器、光电器件的封装领域,建立了较为完善的IDM(设计与制造一体)经营模式。
为了推进产业布局,2010年以来,公司完成了6次定增,合计募资接近90亿元。这些募资多用于产业布局,包括年产能8.9亿只MEMS传感器扩产项目、8英寸芯片生产线二期项目、特色功率模块及功率器件封装测试生产线项目、8英寸集成电路芯片生产线二期项目等建设。2023年11月,公司通过定增募资49.60亿元,用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目(一期)建设等。
士兰微的定增募资得到了大基金的支持。2023年11月,公司定增募资49.60亿元,大基金出资12.40亿元参与认购,占募资额的四分之一。
在研发方面,士兰微的投入也在不断增加。2020年至2023年,公司研发投入分别为4.86亿元、6.28亿元、7.43亿元、8.82亿元。截至2023年底,公司研发人员数量为4005人,占员工总数的43.09%。
据披露,士兰微的产品已得到vivo、OPPO、小米、美的、格力等以及比亚迪、吉利、广汽、LG、欧司朗、索尼、台达、达科、日本Nedic等全球品牌客户的认可。
2021年,公司实现营业收入71.94亿元,同比增长68.07%;净利润为15.18亿元,同比增长2145.25%。
2022年、2023年,公司实现的营业收入分别为82.82亿元、93.40亿元,同比增长15.12%、12.77%,继续保持增长。但是,公司的净利润与营业收入走势背道而驰,分别为10.52亿元、-0.36亿元,同比下降30.66%、103.40%。
针对2023年的亏损,士兰微解释称,公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌,导致其公允价值变动产生的税后净收益为-4.52亿元;下游普通消费电子市场景气度相对较低,造成公司部分消费类产品出货量明显减少、其价格也有一定幅度的回落,对公司的销售和利润增长造成一定压力。
今年一季度,士兰微延续了近两年增收不增利的走势,实现营业收入24.65亿元,同比增长19.30%;净利润-1527.77万元,同比盈转亏。
二级市场上,2021年是士兰微净利润的巅峰之年,其股价也达到巅峰,最高为74.78元/股。到今年5月21日,公司股价盘中高点为18.38元/股,区间跌幅达75.42%。